加密货币支付合规指南：KYC、旅行规则、制裁筛查与银发〔2026〕42号解读

加密货币支付合规的核心是三件事：服务对象在哪里、身份核验（KYC）和反洗钱是否到位、营销文案是否合规。对中文读者最重要的一条：2026 年 2 月 6 日，中国人民银行等八部门发布《关于进一步防范和处置虚拟货币等相关风险的通知》（银发〔2026〕42号），明确虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，境外单位和个人不得以任何形式非法向境内主体提供虚拟货币相关服务。因此，熊猫出海加密货币支付网关只服务在中国大陆以外注册的海外商户及其海外客户。

一、银发〔2026〕42号原文要点

来源：中国人民银行等八部门通知（银发〔2026〕42号，证监会网站）。通知自发布之日起施行，同时废止银发〔2021〕237号。

对商户的含义：服务对象、客户来源和推广投放都应限定在中国大陆以外的市场。

二、国际规则

三、熊猫出海网关的合规边界

四、商户合规清单

• 商户主体在中国大陆以外依法注册
• 顾客与投放地区不含中国大陆
• 配合网关完成 KYC 与反洗钱资料提交
• 按 FATF 旅行规则等要求配合提供交易信息
• 不向受制裁国家和地区提供服务（例如 Stripe 稳定币支付顾客地区不含受制裁国家，Stripe 稳定币支付文档）
• 营销文案只描述付款方式、费用与到账规则
• 重大业务决策前咨询经营地的法律顾问

常见问题（FAQ）

银发〔2026〕42号什么时候生效？

2026 年 2 月 6 日发布，自发布之日起施行，银发〔2021〕237号同时废止。

中国大陆商户能接入吗？

不能。服务只面向在中国大陆以外注册的海外商户及其海外客户。

MSB 注册是牌照吗？

合作方持有美国FinCEN MSB（货币服务业务）注册，属于美国联邦层面的登记，不等于其他国家或地区的牌照。

旅行规则是什么？

FATF 要求虚拟资产服务商在转账时获取并传递汇款人与收款人信息。

接入需要提交哪些资料？

以网关 KYC 要求为准，请向熊猫出海确认。

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